金信信托十年破壁

全面出击信托、证券、基金、二级市场，“江浙第一猛庄”变身金融控股集团——金信信托十年破壁
　　对证券市场投资，金信信托十分自信，在其2002年10月证券投资信托说明书中提出，在信托计划收益率小于16%时，金信信托不要业绩报酬，所有信托收益均分配给委托人，只有投资收益超过16%才按比例收取信托报酬。
　　从资本枭雄到金融控股集团，金信信托终于走完江湖到庙堂之路。
　　当年以7个人、5000万资本金起家的信托小不点，到今天10.18亿注册资本金、经营67亿资产的全国性金融机构，金信信托潜心修行了10年，终于修成正果，在信托业脱颖而出。
　　一直以来，金信信托极力回避外界的关注，行事风格低调。但这个混合了家族企业、自然人持股、信托公司、证券公司的神秘机构还是被冠以“江浙第一猛庄”的名号。金信信托前身———金华信托更是信托业的“枭雄”，早在1991年就大胆推行“金信受益证券”、“金信基金”等金融产品，其搏击证券市场的高超财技颇为引人注目。
　　正是凭着这些，在去年全国关闭160家信托公司的信托业大清理中，金信信托以地级信托身份得以保留，并借《信托法》东风，在短短一年多时间再度声名鹊起。
　　据悉正在筹备的信托业协会，金信信托是5家发起人之一，并将负责西部信托公司的联络。连发12只信托产品
　　近日，金信信托开始推出金信价值型证券组合投资资金信托计划，该信托产品从2003年3月24日开始发行，至2003年4月10日止。准备募集的4000万信托资金将重点投资价值型A股或上市债券投资，信托计划期限2年，预计年收益率为6%。
　　这已是金信信托在完成核准登记后，发放的第12只信托产品。从去年年底到今年年初，金信信托成功发放12只信托产品，一骑绝尘。仅仅在今年3月份，金信信托就连续推出了金信价值型证券组合投资、金华河盘桥电站公司贷款和台州之舫花园房地产项目贷款三只资金信托产品。
　　而在12只信托产品中，金信信托大胆创新。2002年8月，重新核准登记的金信信托开始为北京新奥特科技大厦地产项目发放信托产品，募集的1亿信托资金，信托资金贷款期限一年。该信托产品贷款利率达到6.903%，实际收益率预期为4.32%。
　　青睐地产投资的稳定收益，金信信托2002年又发放了广厦金华时代广场/时代花园项目信托产品，募集1亿信托资金用于广厦集团在金华市的旧城改造项目，三年信托期限的收益率分别为4.510%、4.99%和5.370%；2002年12月，金信信托发放投向房地产企业和房地产项目的信托产品，募集1.4亿信托资金用于金信信托本身的地产投资；2003年1月，金信信托为台州锦绣花园房地产项目发放2000万信托产品；2003年3月，金信信托为台州市信托房地产开发有限公司发放贷款，并由台州市台信投资管理有限公司提供担保，资金专项用于台州之舫园房产项目的开发建设，募集资金3000万元。金信信托针对地产投资发放了5只信托产品，募集资金达到3.9亿元。
　　除地产外，金信信托向金华市河盘桥电站有限公司发放1800万信托贷款、向金华市通和实业有限公司发放3000万信托贷款，贷款资金专项用于向义乌供电局收购其所持有的金信电力40%的股权。这两只信托产品属于能源类投资。
　　在金信信托12只信托产品中，进行证券类投资的两只信托产品引人注目。除正在发行的4000万证券组合投资资金信托外，早在2002年10月，金信信托就发放了突出成长型证券投资组合资金信托，但并没有公布最终资金募集数。这两只信托产品信托资金使用人都是金信信托。对证券市场投资，金信信托十分自信，在其2002年10月证券投资信托说明书中提出，在信托计划收益率小于16%（含16%）时，金信信托不要业绩报酬，所有信托收益均分配给委托人，只有投资收益超过16%才按比例收取信托报酬。而在近日的证券投资信托中，预期收益率也达到6%。
　　金信信托2002年12月还专门推出了国内首只公益性信托———收益捐赠型慈善公益信托，所得收益用于发展救济贫困、救助灾民、扶助残疾人等慈善公益事业。而2002年10月推出的金信中小企业发展贷款资金信托则是为解决中小企业融资难。
　　12只信托产品除具备全国大多数信托产品有指定用途、期限短、低风险高收益的特点外，金信信托利用信托募集资金功能进行扩张的战略意图十分明显。
　　同时值得关注的是，金信的12只信托产品中，除公益信托和北京新奥特科技大厦信托外，其余十只信托资金的使用人是金信信托本身或金信信托关联公司，有金信信托的股东和金信信托子公司，广厦金华时代广场/时代花园项目资金使用方为金信信托间接股东，金信电力股权收购贷款资金信托资金使用方为金信信托两大股东子公司。
　　变身金融控股集团
　　3月19日，伊利股份（600887）一则公告让市场对金信信托再次侧目，公司大股东呼和浩特市财政局与金信信托签署《股权转让协议》，前者将其持有的公司14.33％股份转让给后者，转让价格为10元／股，转让价款总额2.8亿元。转让完成后，金信信托将成为伊利股份的第一大股东。
　　但虽为第一大股东，金信信托将不会派驻任何高管人员到伊利股份，根据《股权转让协议》，金信信托将以战略投资原则持有公司股份，不谋求对公司的实际控制。金信信托也不能在二级市场上买进伊利股份的股票。
　　这有悖常情的安排让市场联想到此前浙江国投曾受托收购健力宝公司、北国投曾受托收购宁城老窖两件事，猜测金信信托扮演的真正角色，或同伊利股份的MBO有关。
　　业内分析人士认为，这一系列的操作表明金信信托正极力抹去江湖色彩，借助信托制度完成最后的演变。目前看来，一个非银行金融机构控股集团的基本框架已现雏形。据悉，在整个金融控股集团中，金信信托将是主要平台，以信托理财为核心，以证券业务、基金管理业务为两翼，以投资参股保险、期货等金融业务为补充。
　　除收编浙中地方信托公司组成的金信信托外，由金信信托原证券业务剥离出去的金信证券将成为金信旗下重要的资本运作平台。据知情人士透露，金信证券在确定未来三年的发展战略时，提出走综合金融服务的道路，把金信证券的业务发展方向和三年战略规划基于金信信托“非银行金融服务控股集团”的框架之中，实现证券和信托的优势互补、资源共享。
　　由金信信托和金信证券联合组建的“金信理财”已成为金信系重要的扩张利器。“金信理财”结合信托证券优势，并同商业银行合作，提供管理咨询、投资决策顾问、财务顾问、项目融资、信用担保和证券承销，以及上市推荐、资产管理等多元化金融服务。短短时间便与金华“李子园”、“康恩贝”、“爱斯曼”3家民营企业签署整体财务管理框架协议；代理“晓通科技集合委托贷款”等１０项集合委托业务、新奥特科技大厦贷款资金集合贷款计划等４项集合资金信托业务；成功完成了天然科技与浙大网新资产重组的企业并购资产重组业务。
　　在金融控股集团中，金信作为发起人之一的博时基金管理公司也是重要资本平台，并是金迪期货、金信管理研究有限公司、金信证券研究所、中国人民大学信托与基金研究所的主要股东。据报道，金信信托还与香港第一上海融资有限公司签署了全面合作协议，正发起设立浙江第一个中外合资基金，并将择机成立浙江首家中外合资的证券公司。
　　一个全新的金融控股集团正在江浙大地诞生。目前金信系业务范围涉猎资金信托、财产信托、基金发起与管理、购并重组与财务顾问业务、债券承销、担保见证、自有资金投资等，业务区域覆盖浙江、北京、上海、天津、重庆、深圳等省市。（记者 李东平）

财经周刊（2003年4月8日）