私募股权(PE)投资案例:投资模式与股权安排

发布时间:2019-12-25 19:49:15



PE

投资基金

类型

是否战略投资

投资概述

股权

安排

成长型投资

2007年3月,德州太平洋集团(TPG)旗下的TPG成长基金对中国葡萄酒制造企业云南红酒业集团首期投资1,500万美元,未取得控股权。

20-30%

2007年3月,凯雷旗下的亚洲投资基金Ⅱ以8000万美元已完成收购诚德钢管有限公司的股权。

49%

2005年末,凯雷集团和战略投资者Prudential以4.10亿美元获得了中国太平洋保险的少数股权。

25.0%

并购

2004年末,美国华平投资集团等机构联手收购哈药集团股权,取得了控制权。

55%

2006年1月,PAG以1.225亿美元的总价买下中国童车之王好孩子,取得了控制权。

67.4%

2005年底,凯雷集团宣布参与徐工的改制,希望获得控股权。

待定

2004年5月,新桥资本以12.53亿元的价格从深圳市政府的手中收购了深圳发展银行的股份,获得了深发展的控制权。

17.9%

不动产投资

2004年12月,上海新茂房地产发展有限公司(新茂大厦的直接持有者)的控股权以9800万美元的价格转让给房地产基金MG-PA。

95%

2005年7月,麦格理银行与一个机构投资者组成的辛迪加组织以支付5500万美元、提供3800万美元优先债的代价获取了9家中国境内大型商业零售中心的少数股权。

24%

上市后私募投资

2006年5月,CVC认购上市公司晨鸣纸业非公开发行不超过10亿A股股票,募集资金总额将达50亿元。

42%

2005年12月, MS Asia Investment Limited和国际金融公司将其持有上市公司海螺水泥13200万股和4800万股。

14.34%

夹层投资

2001年秋,Davidson酒店集团从喜来登集团购得位于芝加哥的万丽(Renaissance)酒店,并计划将酒店翻新。Davidson从Rockbridge Capital获得了650万美元夹层融资,期限4年,Rockbridge在收取12%利息的同时,参与分享酒店现金收入及再出售利润。

0%

2003年12月,Mach-Cali Realty房地产投资信托投资1630万美元至One River商业中心,期限3年。Mach-Cali Realty除收取利息外,可以在3年期内将夹层投资转换为项目62.5%的所有权,并接管项目租赁及管理。

0%

重组/重振

资本

2002年3月, WL ROSS & CO以3.25亿美元代价收购破产的美国第四大钢铁厂LTV。在2003年斥资15亿美元收购申请破产保护的伯利恒,将两公司整合为国际钢铁集团(ISG)于2003年底上市,获得超额认购。2006年5月,以45亿美元现金加股票的价格将ISG卖给米塔尔获利2.6亿美元。

100%

不良债权

投资

摩根士丹利房地产基金MSREF与金地、上海盛融合资设立注册资本约为人民币5亿元的项目公司,处理建行不良资产包。MSREF取得控制权。

55%

Pre-IPO

资本

2006年高盛集团投资约25.82亿美元持有工商银行少数股权。

5.75%

2007年1月,英联、摩根斯坦利和高盛向太子奶集团注资7300万美元,取得少数股权。

约30%

创业投资

2000年凯雷集团注入携程旅行网800万美元资金取得少数股权。

约25%