首页 法律知识 民商法 信托法 信托动态 信托动态 私募规模第一军团各有各的“最”

私募规模第一军团各有各的“最”

发布时间:2021-01-14


2010年,私募界迎来扩容的黄金时代,旗下产品超过20只的私募公司有6家,分别是新价值、朱雀、星石、云南信托、淡水泉和尚雅,展恒将之定义为私募规模第一军团,其中三家最有代表性。

  新价值:扩张最快的私募

  核心人物:罗伟广,投资总监,证券从业经历9年。1995年进入证券投资领域,2000年到2007年在大型券商的自营部和研究部担任要职,是该系统内最知名的分析师之一。

  展恒点评:新价值不仅抓准了2009年行情,成为冠军,也抓住了2010年规模扩张的黄金期。从6只产品猛增至27只,一跃成为2010年规模扩张最快的私募,也是发行只数最多的私募。作为顶级私募巨无霸,新价值在做规模的过程中,明智地选择树立标杆。2010年收益超过20%的产品共有58只,新价值的三个标杆基金经理均在其列。黄云轩的粤财信托·新价值3期收益率为23.51%,位列39名;陈延泰的粤财信托·新价值收益率为21.87%位列49名;罗伟广的粤财信托·新价值2期收益率为21.64%,位列50名。新价值是圈内公认的股东比较团结的私募公司,争冠军、树标杆之后,在冲业绩上我们继续期待。另外,2010年新价值曾获中国证券报首届阳光私募金牛进取奖,获此殊誉的仅有两家。

  尚雅:持续性最好的私募

  核心人物:石波,16年证券从业经验,7年基金经理,昔日华夏三剑客之一。

  展恒点评:尚雅是唯一一家两年都在前十名的私募。2009年,尚雅系可谓全面获胜,旗下7只产品均表现优异,尚雅4位列第2。2010年尚雅也不甘落后,其中尚雅5期以44.38%名列第7,尚雅7以35.07%名列第11。其他产品也均表现较好,年满一年的最低收益为15.55%。

  尚雅采取的是“近”复制,即成立日期差不多的持股和权重相似度较高,但不同期则有较大差别。2009年是尚雅3、尚雅4表现出色,2010年是尚雅5、尚雅7表现较好就是一个很好的例子。

  相较于其他私募掌门人,石波投资更为偏重科技股及中小盘中的黑马。“不会抓黑马股的私募不是好私募”,2010年,石波的关注重点为低碳经济及移动互联网行业,并集中在中小市值板块。2010年中小盘股持续强劲,也使尚雅系列获得了较高收益。这也是为什么风格激进的尚雅总是能稳坐前十的原因。2010年尚雅曾获得首届金牛阳光私募管理公司奖,估计2011年拿奖也会拿到手软。

  云南信托:现存最早的阳光私募

  核心人物:王庆华,云南国际信托有限公司资产管理总部总经理,积累了多年对中国宏观经济、上市公司行业企业研究方面的资深经验,并参与海外大中华对冲基金的研究及投资管理。他负责管理云南国际信托有限公司旗下中国龙精选及增长系列资本市场集合资金信托计划。

  马宏,云南信托资产管理总部总经理,资深的证券研究与投资经验,具备准确的企业长期价值判断能力以及深厚的投资综合分析能力,对消费品、林业、造纸、家具、包装等行业有相当深入的研究,2005年、2006年被评选为《新财富》造纸包装行业中国最佳分析师。

  展恒点评:云南信托在2003年8月发行了中国龙,是现存最早的阳光私募。也是目前唯一一家采取受托人和投资管理人合一、实行自主管理的私募,即云国投模式。云南信托旗下管理基金22只,2010年王庆华管理的6产品,复制吻合度好,收益均超过20%。收益最好的为中国龙精选收益率为24.04%,最差的中国龙精选2收益率为22.81%。2010年云国投获得中国证券报首届金牛阳光私募管理公司奖。