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什么是非金融企业债务融资工具

发布时间：2019-08-23 01:18:15

　　核心内容：非金融企业债务融资工具是什么？还本付息的有价证劵。它包括短期融资券、中期票据、中小企业集合票据、超级短期融资券、资产支持票据等类型。小编接下来为您一一介绍。

　　什么是非金融企业债务融资工具?

　　非金融企业债务融资工具(简称“债务融资工具”)是指具有法人资格的非金融企业(以下简称“企业”)在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。目前主要包括短期融资券、中期票据、中小企业集合票据、超级短期融资券、非公开定向发行债务融资工具、资产支持票据等类型。

　　其中，短期融资券，是指具有法人资格的非金融企业(以下简称企业)在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具(英文简称：CP，CommercialPaper)。根据交易商协会指引，一般发行期限为3、6、9或12个月，待偿还余额不得超过企业净资产的40%。

　　中期票据，是一种企业直接债务融资工具，是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具(英文简称：MTN，Medium-termNote)，其发行期限未有硬性规定，从已发行的中期票据看，大多数集中在3-5年。待偿还余额不得超过企业净资产的40%。

　　中小企业集合票据，是指2个(含)以上、10个(含)以下具有法人资格的中小非金融企业，在银行间债券市场统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具，其发行主体是中小非金融企业，可由2-10家中小企业组成，参与主体之间的法律关系清晰，各企业的偿付责任明确。允许发行企业独立负债并按负债数额享有权利，承担相应义务。发行企业之间需根据承担的责任不同，明确约定彼此之间的法律关系，如连带责任、部分连带责任、独立负债等，其发行规模单支不超过10亿元，单个发行企业不超过2亿元，单个企业不超过其净资产的40%。

　　超级短期融资券(Super&Short-termCommercialPaper，SCP)，是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的，期限在270天(九个月)以内的短期融资券。SCP期限最短为7天，也可以依此类推为14天、21天，最长期限不超过九个月。这意味着SCP不同于一般的企业债券产品，发行规模将不受净资产40%的红线约束。

　　非公开定向债务融资工具(PPN，privateplacementnote，下称“定向工具”)，是指具有法人资格的非金融企业，向银行间市场特定机构投资人发行债务融资工具，并在特定机构投资人范围内流通转让的行为。在银行间市场以非公开定向发行方式发行的债务融资工具称为非公开定向债务融资工具，简称私募债，不受发行金额不超过其净资产40%的限制。