私募股权知识

发布时间:2019-08-09 05:10:15


  一、私募股权的简介

  私募股权投资(Private Equity,简称PE),是指投资于非上市股权,或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式。从投资方式角度看,私募股权投资是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的煺出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。

  二、私募股权投资的发展历程

  1、稳步推进——国际PE从初现到兴盛

  私募股权基金起源于美国。19世纪末,有不少富有的私人银行家通过律师、会计师的介绍和安排,将资金投资于风险较大的石油、钢铁、铁路等新兴産业,这类投资完全是由投资者个人决策,没有专门的机构进行组织,这就是私募股权基金的雏形。

  2、迂回前进——中国PE从展露到繁荣

  中国探索发展创业投资的历程始于20世纪80年代。其后10多年间,由于受制于法律体制和市场环境等因素,PE一直未能取得实质性的进展。此时的中国私募股权基金,仍在学习、摸索阶段。

  叁、私募股权投资基金的募集设立及煺出

  我们专注并擅长私募股权投资领域的法律事务,服务涵盖了从各类私募股权基金的设立、募集到私募股权投资的展开,投资项目的管理,直至成功煺出的全过程。

  1.私募股权投资基金的募集设立

  协助发起人和投资者设立各类私募股权基金,包括産业投资基金、一般私募基金等形式,有限合伙制、公司制或信托制等模式,人民币基金、外币基金等类型:

  服务涵盖:

  ● 根据基金设立者的目标设计合适的组织形式;

  ● 协助基金投资者设计管理架构和收益结构;

  ● 协助发起人募集资金,并规範相关手续和程序;

  ● 协调、规範基金管理人和投资者以及基金托管人的法律关系;

  ● 解决基金投资者、管理者所面临的各类法律法规项下的合规问题。

  2.私募股权投资基金的项目运作

  包括协助私募投资者锁定目标公司并成功投资于目标公司。

  服务涵盖:

  ● 投资结构和资本煺出安排的法律方案设计;

  ● 对目标公司进行法律尽职调查;

  ● 就项目相关问题向投资者出具法律意见书;

  ● 参与项目的商业谈判;

  ● 起草投资项目所涉及的相关法律文件;

  ● 就政府相关审批与登记提供咨询意见并协助履行有关法定程序和手续;

  ● 协助客户完成交易的交割。

  3.私募股权投资的管理煺出

  包括协助私募投资者在条件成熟后以各种可行模式成功煺出目标企业,获得投资价值。煺出模式包括IPO煺出、回赎煺出、并购煺出及清算煺出等。

  服务涵盖:

  ● 协助投资者对目标企业进行管理和服务;

  ● 煺出模式安排的方案选择和设计;

  ● 依据不同的煺出模式出具相关的法律意见书;

  ● 参与项目煺出的相关商业谈判;

  ● 就煺出中所涉及的所有重要法律事项提供切实可行的解决方案;

  ● 作爲基金方代表参与煺出的相应法律程序;

  ● 受基金方委托爲项目公司提供IPO、并购重组等法律指导和服务。

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