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外资参股信托分享中国“红利”

发布时间：2019-08-17 18:43:15

日前，银监会口头批复巴克莱银行参股新华信托19.99％股权的合作协议。这是继联华信托、北京国投后，国内信托公司又一次成功引进战略投资者。
　　外资入股成“潮流”
新华信托意欲与巴克莱的“联姻”蓄势已久，早在去年初，双方就传出合作意向，但2007年8月，银监会公布《非银行金融机构行政许可事项实施办法》，其中规定单个境外机构向信托公司投资入股比例不得超过20％。由于巴克莱银行谈判之初的要求是取得新华信托49％的股权比例，显然无法获银监会批准。最终，巴克莱银行降低自己的入股标准，银监会才同意这项一波三折的合作协议。
　　类似的“涉外婚姻”正在信托业内频频发生。此前，联华信托、北京国投已获银监会批准，分别与澳洲国民银行、英国安石投资管理公司签订股份认购协议。另有多家信托公司正与有意向合作的境外投资机构谈判，其中有些合作已是“临门一脚”，如摩根士丹利欲收购中国杭州工商信托19.99%的股份；澳大利亚麦格理银行和国家开发投资公司旗下的北京三吉利能源股份公司准备一起入股昆明信托，其中麦格理银行占股20%，北京三吉利能源股份公司占股80%。这两宗合作案都已上报银监会待审。此外，包括日本三菱信托银行与中信信托，汇丰银行与山西国投、国民信托，美林证券与西部信托、江苏国投，瑞银与江苏国投等股权合作案，也在谈判中。
　　期望长期分享市场
在不少业内人士看来，外资金融机构对国内信托公司表示浓厚兴趣主要看重两点，一是财富性投资，二是战略投资。
　　就前者而言，这些大型海外金融机构看好中国越来越繁荣的金融市场，把对信托公司的股权投资当成一个“PE”项目。随着国内金融市场发展，信托公司的价值将大幅提升。随着一些上市信托公司价值增加，行业内其它公司的价值也会“水涨船高”。从长远看，境外金融机构认为目前购买信托公司股权性价较高，作为一种期限较长的“PE”，外资可长时间拥有信托公司股权，分享中国金融市场的“红利”。
　　而后者，则是境外机构更长远的打算。实际上，在国外，私募基金的设立和运作并不是准入制，许多外资金融机构的优势就是私募基金投资。但国内目前只有信托公司是合法的私募机构，有些境外资产管理公司即便有客户和项目，却没有合法的渠道介入，只有通过信托公司，外资金融机构才能更好地发挥自己的优势。另外，目前中国的富人财富理财市场日趋繁荣，各路人马都在争夺。通过合作，外资合作方也可将信托公司打造成私人银行，也就能在理财市场的竞争中占据更大份额。
　　那么，外资金融机构进入是否会对国内其它信托公司造成冲击？某信托公司经理表示，短时间来看冲击肯定有，但外资入股将改变信托公司单一的股权结构，为信托公司带来先进的管理思想和活跃的机制，更重要的是为信托公司深化改革、加快转型提供新动力和资源。这些创新都将反映在信托产品和服务上，最终带动整个信托业提升。另外，信托市场很大，不会有哪家公司能“包打天下”，即便引进战略投资者，也不过在某一个或两个领域内有优势，不会形成垄断。
　　也有分析人士指出，目前信托领域盘子较小，按照金融业逐步开放原则，，会先拿信托公司来试水。出于这种预期，外资金融机构进军信托业的热情也被大大点燃。