银监会发布指引为信托公司开展PE业务指路
发布时间：2019-08-15 18:27:15
信托公司开展私人股权投资信托（PE）业务有了规范文件。记者昨日获悉，为进一步规范信托公司PE业务的经营行为，保障各方当事人的合法权益，银监会已于近日正式下发《信托公司私人股权投资信托业务操作指引》（以下简称《指引》）。
根据这份《指引》，信托公司将可以通过发行信托计划募集资金投资于未上市企业股权、上市公司限售流通股或者银监会批准的其他股权类信托产品中。
该《指引》要求信托公司开展PE业务，必须建立起投资管理、风险管理、信息披露和相应的退出机制。并建立与私人股权投资信托业务相适应的员工约束和激励机制。
《指引》明确，信托公司以固有资金参与设立私人股权投资信托的，所占份额不得超过该信托计划财产的20%，用于设立私人股权投资信托的固有资金不得超过信托公司净资产的20%。在信托存续期间信托公司既不能转让这部分受益权，也不能以该受益权为标的进行融资。
同时，信托公司应对私人股权信托计划的投资理念、策略、投资方向等相关因素制作报告书，并经过公司信托委员会通过；对具体的投资目标公司的情况进行尽职调查，按照勤勉的原则形成投资决策报告以及按决策流程通过后，方可正式实施。
《指引》还规定，私人股权信托可以通过股权上市、协议转让、被投资企业回购、股权分配等方式实现投资退出，通过股权上市方式退出的，。
业内人士表示，信托公司PE业务一旦开展起来，有望为信托公司带来新的利润增长点。不过，信托公司在通过股权上市退出方面仍存在一定的障碍，。
事实上，从去年开始，国有已经有几家公司在开展PE业务方面展开了尝试，并有为数众多的公司表现出了浓厚的兴趣。
根据这份《指引》，信托公司将可以通过发行信托计划募集资金投资于未上市企业股权、上市公司限售流通股或者银监会批准的其他股权类信托产品中。
该《指引》要求信托公司开展PE业务，必须建立起投资管理、风险管理、信息披露和相应的退出机制。并建立与私人股权投资信托业务相适应的员工约束和激励机制。
《指引》明确，信托公司以固有资金参与设立私人股权投资信托的，所占份额不得超过该信托计划财产的20%，用于设立私人股权投资信托的固有资金不得超过信托公司净资产的20%。在信托存续期间信托公司既不能转让这部分受益权，也不能以该受益权为标的进行融资。
同时，信托公司应对私人股权信托计划的投资理念、策略、投资方向等相关因素制作报告书，并经过公司信托委员会通过；对具体的投资目标公司的情况进行尽职调查，按照勤勉的原则形成投资决策报告以及按决策流程通过后，方可正式实施。
《指引》还规定，私人股权信托可以通过股权上市、协议转让、被投资企业回购、股权分配等方式实现投资退出，通过股权上市方式退出的，。
业内人士表示，信托公司PE业务一旦开展起来，有望为信托公司带来新的利润增长点。不过，信托公司在通过股权上市退出方面仍存在一定的障碍，。
事实上，从去年开始，国有已经有几家公司在开展PE业务方面展开了尝试，并有为数众多的公司表现出了浓厚的兴趣。
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