通胀压力日增 黄金投资信托开始集结

“目前这个市场，可投资的东西不多，房地产市场现在是有价无市，风险很大；股市也非常不乐观，但钱存银行肯定是不行的，所以就想在黄金市场看看。”
　　将黄金投资托给专业人士
　　孙先生是浙江一家房地产公司老板，今年4月，“国投信托·盛世藏金1号”黄金投资集合资金信托计划推出后，孙先生购买了5份(每份100万元)共计500万元的黄金信托。
　　500万元占孙先生个人总资产的20%。之所以作出这样的投资决策，是因为他遇到了困惑，“目前这个市场，可投资的东西不多，房地产市场现在是有价无市，风险很大；股市也非常不乐观，但钱存银行肯定是不行的，所以就想在黄金市场看看。”孙先生在接受《第一财经日报》采访时如是表示。
　　遇此困惑的还有从事外贸行业的徐先生，他也投入了200万元购买黄金信托产品。“200万元先投进去，可以说是‘试水’，毕竟黄金信托产品在国内推出时间不长，本身规模也不是很大，先看看再说。”
　　当像孙先生、徐先生这样家底厚实的民企老板“试水”黄金信托时，广大的投资者或者对黄金信托还是处于懵懂状态，有的甚至都没有听过。但是，在当前通货膨胀席卷全球，全球经济、金融稳定隐患重重的形势下，黄金信托这个舶来品却是真真切切地向中国老百姓走近了。
　　所谓信托，通俗地讲就是将自己的财产委托他人代为管理和处置，而黄金信托，则指信托财产投资方向局限于黄金市场领域。
　　和其他黄金投资模式(如黄金期货、实物黄金、纸黄金投资等)一样，黄金信托也属于一种黄金投资方式，所不同的是，黄金信托投资者参与黄金投资的途径不同。威尔鑫黄金分析师杨易君向《第一财经日报》指出，黄金信托为间接投资，主要委托投资于黄金市场的专业机构进行黄金市场的集合理财。信托机构选择的黄金投资品种，委托人只有知情权，不能对受托人的市场经营及品种选择进行干预。受托人可以选择黄金期货、实物黄金投资、纸黄金投资等其他黄金投资品种。
　　事实上，投资者也可以直接参与上述市场，但如果缺乏专业的市场分析及风险控制能力而盲目参与，将会面临较大风险，如果是参与衍生品市场则会面临巨大风险。投资者选择黄金信托这种投资模式，很多时候就是为了图个方便。
　　黄金信托上市潮7月拉开
　　去年10月，国投信托有限公司(下称“国投信托”)携手中钞国鼎投资有限公司，推出了国内首个黄金投资信托产品——“国投信托·金满堂1号”黄金投资集合资金信托计划。
　　国投信托成了中国黄金信托市场第一个“吃螃蟹”者，之后就一发不可收拾，相继推出了“国投信托·金满堂2号”，与长金资产管理有限公司合作推出“国投信托·盛世藏金1号”。相比国投信托的多产，上海国际信托有限公司(下称“上海国投”)则显得相当谨慎，目前旗下只有一只黄金信托产品，名为“黄金1号”稳健配置结构性集合资金信托计划。
　　上述四只产品总规模不超过3亿元，但却成为了中国黄金信托市场的“先遣部队”。而事实上，敏感嗅出黄金信托商机的机构远不止上述几家。据一业内人士向《第一财经日报》透露，当前很多信托公司有意向在黄金信托上大做文章，不过慑于黄金投资的专业性，他们往往采取和某一黄金专业投资机构联合的方式，开发黄金信托产品。
　　宏源证券股份有限公司(下称“宏源证券”)就是这样一家机构。《第一财经日报》从宏源证券独家获悉，该公司拟携手国投信托，推出名为“国投信托·宏源证券·金宏源1号”的黄金投资集合资金信托计划。宏源证券结构融资部总经理宋鸿兵向《第一财经日报》透露，该产品规模为1亿元，目前已经“过会”，筹备工作均接近尾声，计划7月中旬推出，预约认购期定为2008年7月15日至2008年8月15日。
　　除此之外，陕西国际信托投资股份有限公司也牵手苏州市投资有限公司，合作开发黄金信托产品。据一不愿透露姓名的内部人士向《第一财经日报》透露，他们开发的信托产品也早已“过会”，但为了选择一个合适的时机，推出时点一再延后，而暂定的时点也将是7月份，其产品规模也将是1亿元。
　　上述业内人士预计，按照目前经济运行态势，以及国内金融机构对黄金信托产品的筹备进程，包括已有的黄金信托产品在内，年内中国黄金信托产品数目将接近10只。这意味着，黄金市场将生成另一支力量非同小可的“买金”大军。
　　牛市激活中国黄金信托
　　记者在采访中发现，激活中国黄金信托市场的是黄金大牛市，而对黄金未来牛市行情的认同则是激荡中国信托市场发展的催化剂。
　　宋鸿兵向《第一财经日报》直言不讳地列出了他开发黄金信托产品的三个理由：首先，美国次贷危机高峰并没有过去，今年黄金预计会有一个比较大的涨势，今后会有越来越多的资金进入，炒金时代已经到了。
　　宋鸿兵认为，从2008年6月起，美国正式进入了金融危机的第二阶段——信用违约危机。2007年美国次贷危机发生后，金价从650美元起步，在6个月内涨了50%。“如果金融危机第二阶段到来，黄金市场将会成为比去年还要火爆的市场，预计金价的涨幅将超过此前的速度，在今年年底或者明年年初实现比目前价位(900美元/盎司附近)增长30%，达到1200美元/盎司附近。届时将吸引更多的资金入场。”宋鸿兵说。
　　其次，从黄金实物刚性需求看，每年下半年将会达到高峰。“这波短期行情将给黄金投资带来不错的收益，所以我们选择在7月份进入。”
　　再次，从世界大的经济周期看，目前所处的阶段和上世纪70年代颇为相似，即整个全球经济面临着石油危机、美元贬值、滞胀这三个危局，这三个因素导致黄金价格在1971年上升到了850美元/盎司的高点。
　　宋鸿兵认为，包括伊朗危机、石油危机、粮食危机等错综复杂的国内外经济形势，或将会推高通胀，而全球通胀时代的到来，必将推高金价。“如果将黄金之前的涨幅计算在内，现在黄金牛市也才刚走了一半，未来几年将是大有作为的。”