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矿产能源信托:信托公司业务转型和产品升级的重要契机

发布时间：2019-08-16 15:54:15

矿产能源信托符合当前经济改革的国家战略

矿产能源行业的健康发展是当前经济体制改革的重大议题，同时也是关系到国家能源安全和经济安全的战略命题。

随着中国经济的高速发展，矿产能源等资源对国民经济发展的制约作用日益突出。但与此同时，在我国矿产能源行业快速发展的过程中也暴露出一些问题，行业集中度低、产业结构不合理、开采利用水平低、资源严重浪费等现象仍然不同程度地存在。因此，迅速提升矿产能源行业的整体水平，尤其是提高产业集约化水平、技改安全水平和环保节能水平，这已经成为迫在眉睫需要解决的重要问题。

正是基于此，2010年8月25日，。此次会议要求，坚持政府引导与市场机制相结合，推进煤矿企业兼并重组，尤其要加强政策引导，出台财税、金融等方面的配套措施，支持被兼并企业的煤矿安全改造和技术改造。

除此之外，在节能减排、调整产业结构的大背景下，加强基础能源深度开发，发展循环经济，这些也已成为矿产能源行业发展的现实选择。低碳、风电、光伏产业等新能源相关产业也在迅速发展中，能源行业的上、中、下游企业重组也在加速推进，急需金融行业的有力支持。

与之相适应，信托公司作为专业金融机构，应当抓住此次矿产能源行业升级转型的历史机遇，在发挥金融专长、支持矿产能源行业发展方面做出更多有益的探索和尝试。

矿产能源信托的产品创新方兴未艾、大有可为

自2004年以来，在早期法规政策环境不健全、产业基础条件不完善的背景下，多家信托公司就已发行了数款信托计划，用于煤矿技术改造和产业整合，并取得了较好的效果。例如，北京信托发行的“山西柳林焦煤集合资金信托计划”、平安信托发行的“山东里能能源开发项目贷款集合资金信托计划”等等。

在近一两年，多家信托公司积极开展金融创新，在煤炭企业并购重组、循环经济项目建设、风电等新能源领域积极开展业务探索，有力地支持了矿产能源行业的发展。例如，中信信托发行的“聚信汇金煤炭资源产业投资基金”Ⅰ号、Ⅱ号集合信托计划，外贸信托发行的“鑫欣3号能源产业基金集合资金信托计划”，中诚信托发行的“中诚圆基风电投资项目集合资金信托计划”，北京信托发行的“低碳财富·循环能源一号集合资金信托计划”等等。

对近一两年所发行的矿产能源类信托产品进行分析可以看出，其投资范围涉及煤矿企业并购重组、循环经济、风电、低碳等领域，在交易结构上综合采用了股权、债权、资产受益权、第三方担保等诸多手段，风险收益结构化、信托受益权转让的期权协议、母子基金、扩募赎回机制、“信托+有限合伙”的PE基金模式等已被用于此类产品设计。【未完】

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