第三方理财崭露头角:艰难独立探寻广阔市场的路径

目前大量第三方理财公司在管理资金的安全性和品牌影响力等方面都尚未确立可靠的信誉，人们还是更愿意相信国有银行、保险公司等大机构。

　　现在各种金融展上，常常会冒出一些号称"第三方理财"的机构，比如诺亚、展恒、开富、玖富。它们的名声虽然不如工行、农行、中行、建行这么如雷贯耳，但对于老百姓而言，它们的名字就犹如"第三方理财"这个词一样，新鲜、独特。

　　崭露头角

　　所谓的第三方理财，就是指那些独立的中介理财机构，它们不代表银行、基金、保险等金融机构，却能够独立地分析客户的财务状况和理财需求，判断所需的投资工具，提供综合性的理财规划服务。

　　在发达国家，第三方理财方式其实占据着主流位置，美国的第三方理财拥有60％的市场，澳大利亚也拥有超过50％的市场。国内由于金融尚处垄断领域，而且分业经营，因此，第三方理财一直举步维艰。

　　2007年10月，曾经创造携程、如家、分众神话的红杉资本创始人及执行合伙人沈南鹏500万美元注资第三方理财机构---上海诺亚财富管理中心。他的举动让投资界看到了一个崭新的创富地带。

　　与此同时，我国金融体制的改革和银行股改的完成，股市日趋全流通，加上过去两年大牛市以及随之而来的大熊市，都在启迪着老百姓的财智。

　　短短几年间，以"草根"方式闯入金融领域的第三方理财公司目前已有近万家。

　　艰难独立

　　"过去老百姓都习惯直接到金融机构购买理财产品，但经历了这次股市大涨后大跌，许多理财产品出现了零收益甚至是亏损了一半，他们忽然意识到，那些金融机构的理财师只是一味地推销自己的产品，并没有中立客观地从客户的财务状况和实际需求出发定制适合的产品。"一直致力于中国理财产品导购和监测的开富总编辑钟加勇这样解释第三方理财受到追捧的原因。

　　相比金融机构，第三方理财改变了传统的金融产品销售模式，完全按照以客户利益为中心的中立的方式服务。第三方理财顾问提供的是站在客户的角度，以客户资产的保值增值为目的的总体的理财规划战略与方案，往往涉及基金、保险、证券、信托、税收等各个方面，实现一站式服务。

　　4年前，以展恒理财、富晨理财为首的一批企业，率先举起了第三方理财的大旗，后来者也蜂拥而进，卖信息、做咨询、卖产品、搞培训、弄软件，各展其能。然而大浪淘沙，如今，有的第三方理财公司已经消亡，有的还在苦苦坚持……第三方理财虽然立场受到拥戴，也擅于左右腾挪，但却依然长袖难舞。

　　这其中的理由是多方面的。首先，从传统上来说，中国人通常具有财不外露的心态，没有让外人管理和运作自己财产的传统。这一观念转变还需要时间。

　　其次，目前大量第三方理财公司在管理资金的安全性和品牌影响力等方面都尚未确立可靠的信誉，人们还是更愿意相信国有银行、保险公司等大机构。这是一个此起彼伏的过程。

　　此外，目前金融分业经营的现状也让提供综合理财服务的第三方发展受到一定的限制，因为它无法真正地把目前银行、保险、证券公司所提供的各类产品综合起来提供给自己的客户，加上目前还没有对口的监管部门，政策上的不确定，让一部分理财公司所从事的委托理财业务成了"灰色地带"。

　　路在何方

　　第三方理财机构的收入来源大致有几种：综合理财规划咨询、会员制服务、代销产品和进行委托理财。据钟加勇介绍，前两个收费是阳光的，但不足以成为主营业务，后两个则尚处擦边球地带。问题是，如果第三方理财还是从事"销售商"的工作，把市场上热门的产品销售给自己的客户，然后从相关金融机构收取一定的佣金，这有悖于第三方立场。而委托理财则存在一定的政策风险和法律隐忧。

　　记者注意到，与第三方理财稍有不同的是，定位为中国理财产品导购平台的开富并不是销售产品，而是开展团购，更强调平台的作用。记者在开富上看到这项"白领团购式理财"的业务，它的方式是网聚会员的力量，获得谈判能力，然后去谋求最大的团购优惠。比如基金团购的前端收费可以做到三－四折优惠，股票交易佣金可以做到1‰，期货交易手续费八折以上，都比散户自己去要优惠许多。这实际上突破了传统金融市场中散户的弱势地位，让散户从没有优惠升级到只有机构客户才有的礼遇。

　　值得提出的是，开富团购业务并非代客理财，它只是在导购和指南的基础上帮助散户实现最后购买，让散户获得机构级的优惠。所以，散户无论在政策上还是在操作上都没有任何风险。

　　投资开富的北京银联信投资顾问有限公司董事长符文忠说，开富从成立的那一刻起，它就以一个挑战者的身份出现。"我们立志于降低金融的门槛，让金融产品也可以像普通商品那样打折、促销，给人人带来优惠。"

　　毫无疑问，现在是一个资产膨胀的年代，也是一个财富管理的时代，无所作为就等于错过，每一个人都必须做出抉择：究竟以什么样的方式穿越中国关键发展的10年。中产阶层有30年的积淀而即将成为社会经济进步的一支活跃力量，他们一个显在的经济活动就是利用日趋丰富的金融产品实现自己创富的目标，他们急需个人理财服务。

　　摆在第三方理财面前的，是一个巨大的市场。